Преподобният Стефан Хинолакски просиял със светото си житие в Палестина. Той от младини се стремял към подвижнически живот и често посещавал обителите на благочестивите мъже край Иордан, а също и намиращите се в пустинята, недалеч от Иерусалим, манастири на свети Евтимий Велики, Сава Освещени и Теодосий Велики.

Светият се подвизавал във всяка обител и се запознавал на дело с нейния устав. После отишъл в Константинопол, по времето на Лъв Исавър, и бил приет от свети патриарх Герман. Той живял при него известно време, като се поучавал в духовния живот и сам бил благополезен съветник на светителя. После преподобният основал Хинолакската обител, в която се събрали много монаси. Той ги възпитавал в Господнето учение и добри наставления и ги довел до възрастта на Христовото съвършенство. Като живял добродетелно на земята и с непрестанните си молитви се приближил към небесните жители, преподобният Стефан получил откровение, че наближава часът, в който ще се пресели в небесните обители.
Когато светата му душа оставила тялото, тя била възнесена със слава при Господа от ангели, защото била преизпълнена с чистота. Някои от братята се удостоили да видят това славно преселване на преподобния в небесните обители и разказали за него на мнозина.